USA gir hvert år 1,3 milliarder dollar i bistand til forsvaret i Egypt. Nå må midlene fryses, mener McCain.
– De har orkestrert en massakre, sier han.
Uttalelsen viser til sikkerhetsstyrkene i Egypt, som onsdag gikk til aksjon for å få slutt på demonstrasjonene til støtte for Det muslimske brorskap og den avsatte presidenten Mohamed Mursi.
Siden aksjonen startet er mer enn 750 mennesker drept, det store flertallet av dem sivile egyptere.
Ifølge McCain har USA «ingen troverdighet» i saken.
– Vi har derimot innflytelse, men når vi ikke bruker den innflytelsen, så har vi den heller ikke, sier han til CNN.
- Les:
Obama avlyste militærøvelse
USAs president Barack Obama kunngjorde forrige uke at USA avlyser en planlagt felles halvårlig militærøvelse med Egypt.
– Vi ønsker å fortsette samarbeidet med Egypt. Samarbeidet vårt kan ikke fortsette som normalt, mens vanlige egyptere blir drept i gatene, sa Obama.
– Jeg har bedt min nasjonale sikkerhetsteam undersøke konsekvensene av handlingene til regjeringen. De vurderer om det er behov for ytterligere tiltak overfor Egypt, sier den amerikanske presidenten.
Obama har foreløpig ikke sagt noe om at USA skal kutte den økonomiske bistanden til Egypt.
- Les:
Over 800 personer drept
I alt 79 mennesker ble drept og 549 såret i sammenstøt i Egypt lørdag, ifølge offisielle tall, melder Egypts statlige nyhetsbyrå MENA.
Det er foreløpig ikke kommet detaljer om hvordan de 79 menneskene som døde lørdag, ble drept.
Dermed er minst 830 mennesker drept i landet siden egyptiske sikkerhetsstyrker onsdag gikk til aksjon for å sette en stopper for demonstrasjonene til støtte for Det muslimske brorskap og Egypts avsatte president Mohamed Mursi.
Det er 70 politifolk og soldater blant de drepte.