Eksplosjonen skjedde fredag kveld lokal tid på en utendørs markedsplass, melder CNN Philippines. Vitner forteller at de hørte et høyt smell, og TV-bilder viser røyk som steg opp fra åstedet. Flere vitner forteller også at de så døde personer ligge på bakken.
Davao er hjembyen til den filippinske presidenten Rodrigo Duterte, og den ligger om lag 960 kilometer sør for hovedstaden Manila. Presidenten befant seg i regionen, men skal være i sikkerhet, ifølge en talsmann.
Sikkerhetsnivået i regionen der Davao ligge, er hevet på grunn av myndighetenes militæroffensiv mot islamistgruppa Abu Sayyaf. Ingen har imidlertid tatt på seg ansvaret for fredagens bombe ennå.
Politiet oppfordrer folk om å unngå unødvendige spekulasjoner, og holde seg unna området med mye folk.
– Vi har mønstret en stor politistyrke i gatene for å forhindre en ny eksplosjon, sier Manuel Gaerlan, politidirektøren i regionen.
Ifølge Gaerlan døde ti personer på stedet, mens to andre døde senere på sykehus.