Ulykken skjedde da ballongen var på vei ned mot stedet den skulle lande.
– Vi brukte hele kvelden på å lete etter kurven og ballongen. Like før midnatt fant vi en av dem som var om bord, sier talskvinne Corrine Geller i delstatspolitiet i Virginia.
Øyenvitner forteller at de så den brennende luftballongen styrte mot bakken.
Den amerikanske luftfartsmyndigheten FAA gransker ulykken, men på grunn av dårlig vær i området har den ikke kunne sende opp fly.
To personer er funnet døde, mens den siste som var i ballongen fortsatt er savnet.