Tre personer er funnet skutt ved en bedrift som lager skilt i Ingleburn, en forstad fire mil sørvest for Sydney.
Én av de tre døde på stedet, mens de to andre er på sykehus.
I over syv timer omringet politiet bedriften der gjerningsmannen holdt seg inne.
– Forhandlere fra politiet jobber inne på stedet og operasjonen pågår fortsatt, sa Mark Brett i det lokale politiet til Sydney Morning Herald mandag morgen.
Over syv timer seinere, like over klokka 18 lokal tid, kunne politiet bekrefte at mannen var drept, melder Sky News Australia.
Tre personer som kan ha vært gisler kom seg ut av bygningen på ettermiddagen og ble fraktet vekk i politibiler.
Medier som var på stedet rapporterer at mannen som skjøt brukte et automatvåpen, melder BBC.
De to mennene som ble såret i skytingen er fraktet til Liverpool sykehus og tilstanden deres er stabil.