- Vi ser ulikt på mange avgjørende politiske spørsmål, sier Gregg i en pressemelding, hvor han blant annet viser til uløselige konflikter mellom ham selv og Obama blant annet når det gjelder stimuleringspakken for økonomien.
Judd Gregg (61) har tidligere vært guvernør i delstaten New Hampshire, og han har også vært folkevalgt i Representantenes hus.
Siden 1993 har han vært senator, og han har vært leder for Republikanerne i budsjettkomiteen.
Obama nominerte Gregg som handelsminister etter at Bill Richardson trakk seg som kandidat som følge av at et selskap som har gjort forretninger med delstaten hvor han er guvernør, blir etterforsket.
Irritert
En tydelig irritert Obama-administrasjon sendte ut en kort erklæring der det het at de beklaget at Gregg trekker seg etter at han selv hadde gått inn for å få jobben.
- Det var helt klart i intervjuprosessen at han ville støtte og arbeide for presidentens agenda, trass i tidligere politisk uenighet, sa talsmannen for Det hvite hus, Robert Gibbs.
Saken karakteriseres som pinlig for Obama etter at flere andre kandidater i tillegg til Richardson har trukket seg som kandidater.
Tidligere senator Tom Daschle trakk seg fra jobben som helseminister på grunn av skatteproblemer, og finansminister Tim Geithner fikk problemer under høringsprosessen fordi han også hadde unnlatt å betale en restskatt i tide.
Ombestemte seg
Når det gjelder Gregg er det imidlertid han selv som har ombestemt seg. Det virket som han beklaget da han på en pressekonferanse kunngjorde at han trakk seg fra jobben.
- Det gikk opp for meg at det ikke vært et godt samspill. Det ville vært en større feil å ta jobben, sa han.
Det er særlig den enorme stimuleringspakken til Obama som er blitt et problem for Gregg på grunn av den store vekten på offentlige utgifter som republikanerne er imot.
Selv om han skulle bli medlem av Obamas kabinett, ble det lagt merke til at han unnlot å stemme for pakken i Senatet tidligere i uka.
At Gregg trekker seg, er også et tilbakeslag for Obamas anstrengelser for tverrpolitisk samarbeid.
Han har allerede to andre republikanere i kabinettet sitt, blant dem forsvarsminister Robert Gates, som riktignok ikke er partimedlem, men var forsvarsminister under George W. Bush.