Informasjonsminister Nisar Memon sier Musharraf signerte ordren om å heve unntakstilstanden lørdag.
– Forretningsministeriet er forpliktet til å holde frie, rettferdige, åpne og uavhengige valg slik at landet kan komme tilbake på rett spor, sier Memon.
Presidenten innførte den omstridte unntakstilstanden 3. november og begrunnet den med at han som president pliktet å sikre stabiliteten i landet. Flere tusen mennesker ble fengslet, dommere fikk sparken og mediene ble ilagt strenge begrensninger i løpet av unntakstilstanden.
Kritikere mener presidenten fremdeles har lagt så store begrensninger på mediene og domstolene at han kan manipulere valget til ny nasjonalforsamling 8. januar. Musharraf skal etter planen tale til folket i en direktesendt tale lørdag kveld.
– Vi anser avslutningen på unntakstilstanden som et viktig steg forover. Men mye må fortsatt gjøres før demokratiet er gjeninnført, sier opposisjonsleder Benazir Bhutto.
Samtidig som han opphevet unntakstilstanden, innførte Musharraf lørdag et dekret som fritar ham for straffeforfølgelse for det som er skjedd under unntakstilstanden.
Flere advokater og dommere, som høyesterettsjustitiarius Iftikhar Chaudhry, sitter fortsatt i husarrest i Pakistan.