Det er første gang siden april 2002 at en amerikansk utenriksminister møter palestinernes president.
Rices forgjenger, Colin Powell, møtte daværende president Yasir Arafat, men etter det møtet ble kontakten med palestinerne lagt på is.
Arafat ble stemplet som irrelevant og ble boikottet av Israel og USA de siste årene han levde.
40 millioner dollar
Rice og Abbas med palestinske sikkerhetsvakter foran Arafats gamle hovedkvarter (Scanpix/AFP)
Men USA håper at Abbas kan bidra til en ny dialog med Israel, og på en felles pressekonferanse med Abbas i dag lovet Rice at Washington vil bidra med 40 millioner dollar over 90 dager i hjelp til palestinerne.
Pengene skal gå til infrastruktur, helsetjenester og arbeidet med å skape nye jobber.
Hun sier også at USA kan skaffe mennskap og utstyr for å overvåke en ny våpenhvile mellom partene. Israel har aldri vært tilhenger av utenlandsk observatørvirksomhet i de palestinske områdene, men forslaget blir møtt med glede i Ramallah.
Til Washington
Rice opplyser i dag også at både Abbas og Israels statsminister Ariel Sharon har sagt ja til en invitasjon til å kommme til Det hvite hus til våren.
En amerikanske talsmann legger til at invitasjonene er separate, og det er ikke klart om de to vil komme samtidig.