Dermed kan det gå mot en løsning på den fire måneder lange politiske krisen i Ukraina som skyldtes at de pro-vestlige partiene ikke greide å bli enige om en koalisjonsregjering.
Jusjtsjenko opplyste i en tale på TV natt til torsdag at han har undertegnet en rammeavtale om en koalisjonsregjering med Janukovitsj, mannen han beseiret under Oransjerevolusjonen høsten 2004.
Han bestemte seg for å inngå avtalen med sin rival etter at Janukovitsj gikk med på å undertegne en prinsipperklæring om å støtte Ukrainas anstrengelser for tilnærming til EU og prosessen for markedsreformer.
Dropper nyvalg
Jusjtsjenko har dermed droppet den alternative løsningen på konflikten som var å oppløse nasjonalforsamlingen og skrive ut nyvalg. Meningsmålinger viser at Jusjtsjenko og hans allierte lå an til å tape et slikt valg.
Janukovitsj er kandidaten til et flertall i nasjonalforsamlingen som består av hans Regionsparti, sosialistene og kommunistene.
Ukraina har ikke hatt en fungerende regjering siden krisen begynte etter valget i mars som Janukovitsj kom godt ut av. Dermed er mange viktige reformer blitt utsatt.
Nederlag
Beslutningen til Jusjtsjenko er et nederlag for tilhengene av Oransjerevolusjonen, som styrtet Janukovitsj etter at det ble klart at det var omfattende valgfusk ved valget i 2004 som han hevdet at han hadde vunnet.
Jusjtsjenkos allierte under Oransjerevolusjonen, Julia Timosjenko, har vært en bestemt motstander av å slippe Janukovitsj til igjen. Hun mener det ville være et svik mot dem som for to år siden fylte gatene i flere uker i protest mot Janukovitsj og hans korrupte styre.
Bånd til Russland
Janukovitsj, som kommer fra det russisk-talende østlige Ukraina, er tilhenger av tettere forbindelser med Russland. Han er skeptisk til en tilnærming til NATO, men regnes som en pragmatiker i økonomiske spørsmål.
Etter Oransjerevolusjonen var han ansett som totalt marginalisert i ukrainsk politikk, men han gjorde comeback ved valget i mars, til dels på grunn av velgernes dype frustrasjon over kranglingen mellom Oransjerevolusjonens ledere.
Janukovitsj, som har 240 av nasjonalforsamlingens 450 mandater, truet med å stille Jusjtsjenko for riksrett om han ikke utpekte ham til statsminister og i stedet oppløste nasjonalforsamlingen.