Angrepet fant sted i Mutanabbi Street - en gate oppkalt etter en kjent arabisk poet, og som til vanlig er et livlig distrikt med mange bokhandlere og bokselgere.
Øyenvitner forteller at mange av butikkene stod i brann etter bombeutløsningen, enda flere fikk vinduene blåst ut. Mer enn et dusin biler ble utbrent.
Flere kvinner og barn var blant de sårede som ble hjulpet inn i biler for å bli kjørt til sykehus.
Selvmordsbomben er det første større angrepet på flere dager.
Store skyer med svart røyk kunne skues på himmelen over den irakiske hovedstaden.
Distriktet består av en blanding av sjia- og sunnimuslimske butikkeiere - og kunder.
Irakiske og amerikanske sikkerhetsstyrker har for tredje uken på rad en større sikkerhetsoperasjon, i et forsøk på å få kontroll på volden.
Korrespondenter for internasjonale medier forteller om betydelig flere kontrollposter og soldater som patruljerer gatene i hovedstaden.
Dette skal ha redusert antallet på såkalte dødsskvadroner som dreper skyter og dreper på måfå, men amerikanske offiserer betegner fortsatt bilbombere som en stor fare.
Likevel skal bevæpnede menn ha skutt og drept til sammen fem sjimuslimske pilgrimer i to ulike steder i hovedstaden.
