Kapstad var kjent som jazzpianist, komponist og arrangør. Gjennom over 40 år som profesjonell musiker fikk Kapstad status som en av Norges fremste jazzmusiker.
Egil Kapstad medvirker på over 60 plateinnspillinger som pianist. Han er kjent for sitt samarbeid med Jan Erik Vold, og spilte med blant andre Toots Thielemans og Chet Baker.
Han laget musikk til utallige teaterforestillinger, film og TV, og skrev også en rekke klassiske verk, for symfoniorkester og kor.
Han var også programleder i NRK, og spilte med sin trio i Melodi Grand Prix 1965.
Egil Kapstad var med og dannet Norsk Jazzforum sammen med blant andre Karin Krog.
Kapstad har mottatt en rekke priser og utmerkelser, blant annet Norsk Jazzforums høyeste utmerkelse Buddyprisen i 1977, og han vant Spellemannprisen i klassen jazz i 1989 for platen «Cherokee».