President Ólafur Ragnar Grímsson understreket torsdag at avtalen, som ble vedtatt i Alltinget denne uken, er omstridt og at han trenger tid før han gir den sin endelige godkjenning.
Grímsson sa at han vil møte motstandere av lovgivningen og motta over 40.000 underskrifter fra folk som mener den må endres eller avvises.
Les også:
Den kontroversielle avtalen innebærer at en sum tilsvarende over 30 milliarder norske kroner på sikt skal betales til Storbritannia og Nederland.
Summen er kompensasjon for midler som ble utbetalt til innskytere som tapte penger da islandske Landsbanki og nettbanken Icesave gikk over ende under finanskrisen i fjor høst.
Mange islendinger har vanskelig for å forstå hvorfor vanlige skattebetalere, som allerede har det svært tøft på grunn av den økonomiske krisen, skal belastes for feil begått av et lite antall bankfolk