Ifølge stevningen skal Wells Fargo ha utstedt falske lånesertifikater og innkassert hundrevis av millioner dollar i støtte fra myndighetene fordi låntakere ikke greide å betjene sine lån.
Myndighetene hevder at bedrageriet har pågått i over ti år, men Wells Fargo nekter for å ha gjort noe galt.
Wells Fargo har hovedsete i San Francisco, 270.000 ansatte og 70 millioner kunder.
Verdien på bankens aksjer falt tirsdag med 1,96 prosent etter at nyheten om søksmålet ble kjent.