Det er Alltingets nye banklov fra i går kveld som gjør dette mulig.
Den islandske regjeringen gjør dette for å unngå totalhavari i islandsk økonomi.
I dag ble styret i banken avsatt og myndighetene har satt sine folk inn i styret.
Handels- og finansminister Bjorgvin Sigurdsson sa for kort tid siden til islandsk radio at banken vil drive som vanlig mens endringene pågår.
Video: Islandsk storbank overtatt av myndighetene.
Overtar styringen med bankene
Det islandske Alltinget vedtok i går en ny banklov for å hindre at hele økonomien i landet går over styr.
Islands statsminister Geir Haarde.
Foto: NRK- Islands regjering står klar til å ta kontrollen over landets banker, for vi kan gå konkurs, sa statsminister Geir Haarde i en meget pessimistisk tale i går.
Da hadde myndighetene allerede stanset børshandelen med aksjer i seks av landets største banker og kunngjorde at staten garanterer for alle innskudd i bankene.
Intenst press
Regjeringen har vært under intenst press for å lage en redningsplan for å avverge en økonomisk krise. Island er spesielt utsatt for den akselererende finanskrisen på grunn av den enorme størrelsen på banksektoren.
Bankene har vokst seg svært store gjennom de mange årene med økonomisk oppgang og har – blant annet ved hjelp av sterk lånefinansiering - kjøpt opp større eierposter i viktige, europeiske selskaper.
Det betyr at verdiene de islandske bankene sitter på er mange ganger større enn landets nasjonalprodukt. Og med ditto mulighet for å krasjlande og sende Islands befolkning ut i en langvarig økonomisk nedtur.
Krisen har allerede ført til at den islandske kronen har stupt i verdi. Samtidig er rentene skyhøye og prisstigningen i ferd med å bli uhåndterlig.
I forrige uke ble landets største bank, Glitnir, nasjonalisert etter å ha fått problemer med å skaffe seg kreditt.