Tokyo-børsen falt mer enn 5 prosent den første halvtimen etter åpning tirsdag, og var dermed under 10.000 for første gang på mer enn fire år.
Ikke siden desember 2003 har indeksen vært så lav ved stengetid, da den stengte på 10155,90 poeng.
Rentekutt
Investorene ble noe beroliget av at den australske sentralbanken senket styringsrenta 1 prosentpoeng. Ikke siden 16 år har renta blitt kuttet så kraftig, og det var mer enn dobbelt så mye som ventet.
Rentekuttet ga ny oppgang til det asiatiske markedet, men investorer var fortsatt svært nervøse, sa en mekler.
– Markedet er fremdeles panikkartet. Mange driver regelrett aksjedumping, sier Satoru Ogasawara, markedsstrateg i Credit Suisse.
Den australske styringsrenta er nå på 6 prosent.
Det japanske sentralbanken beholdt på sin side styringsrenta uforandret på 0,5 prosent.
Tok seg opp
På det sørkoreanske markedet var nedgangen på 1,3 prosent like etter åpning, men også i Seoul gikk det bedre utover dagen. Ved stengetid hadde børsen steget med 0,5 prosent.
I Kina raste Shanghai-børsen 3,34 prosent, mens Singapore-børsen hadde en nedgang på 1,39 prosent.
I Australia sank S&P/ASX200-indeksen med 3 prosent etter få minutters handel, men stengte 1,72 høyere på 4618,7.