– Standard & Poor's har enorm makt

Byrået nedgraderte mandag EUs krisefond, EFSF, fra toppkarakteren AAA til AA+, og før helga nedgraderte de både Frankrike og Østerrike.

En nedgradering fra det mektige amerikanske kredittvurderingsbyrået får børsmarkeder, politikere og statsledere til å reagere, noe som får store ringvirkninger.

– De har fått en sentral posisjon nettopp fordi visse land og pensjonsfond har regler som sier at de bare kan kjøpe obligasjoner av en viss rating. Det er veldig viktig for dem som må følge visse regler, og da har de fått en enorm makt, sier økonom Erik S. Reinert.

Markedet fortsetter å stole på kredittvurderingsbyråene som de eneste uavhengige målestokkene for kredittverdighet, og gir dermed gigantene Standard & Poor's, Moody's og Fitch stor innflytelse.

– Aksje- og obligasjonsmarkedet er komplisert, og avhenger av informasjon. Rentekostnaden er bestemt etter hvilken rating man har, og det betyr veldig mye fordi det tradisjonelt har vært noe som markedet har støttet seg på, sier Reinert.

– På grensen til korrupsjon

Det er imidlertid ikke alle som er fornøyde med selskapenes jerngrep om aksje- og obligasjonsmarkedet.

Standard & Poor's ga AAA-vurderinger til en rekke finansinstitusjoner som gikk dukken i løpet av finanskrisen i 2008, og fikk store deler av skylda for det økonomiske uføret som startet i USA.

– Finanskrisen viste at vi ikke kunne stole på dem, der det viste seg at bankene og kredittinstitusjonene hadde betalt byråene for jobben de gjorde. De var på en måte kjøpt og betalt, det viste seg jo at papirer med dårlig kvalitet var gitt alt for høye vurderinger, sier Reinert.

Selv om selskapene fortsatt dikterer store deler av økonomien i USA og eurosonen, har de en jobb å gjøre for å holde på troverdigheten.

– Det var klart på grensen til korrupsjon. Nå prøver de tilsynelatende å ta seg sammen, og må prøve å være uavhengige for ikke å miste ansikt, sier Reinert.

Les: Stille på børsen etter storstilt nedgradering
Les: Truer med å nedgradere Tyskland

Kvalifisert synsing

Standard & Poor's gikk likevel på en blemme i november i fjor, da de sendte ut en feilaktig melding om at Frankrikes kredittverdighet var nedgradert.

Børsene reagerte umiddelbart, og franske myndigheter var rasende og truet med å forby flere kredittvurderinger.

Les: Frankrike krever gransking etter kreditt-tabbe

– De blir sinte når de blir nedvurdert, fordi de må betale høyere rente for å låne penger. Systemet har blitt avhengig av dette, sier Reinert.

Etter fadesen sendte EU-kommisjonen et brev til Europas finansministere, der de advarte mot et mer sårbart marked som følge av avhengigheten av kredittvurderingsbyråene.

Kommisjonen etterlyste også nye retningslinjer for å redusere innflytelsen til de største selskapene.

– Noen mener at de spiller en politisk rolle, og hele opplegget er et problem fordi det er og må være kvalifisert synsing. Uansett hvor vitenskapelig man går til verks, er det alltid et element av skjønn, sier Reinert.

– Riktig å nedvurdere

Reinert mener likevel det var riktig å nedvurdere både USA og de europeiske landene.

– USA og Europa roter seg inn i et uføre, og det er helt riktig at europeiske land blir nedgradert. De sender landene inn i en spiral av nedadgående forbruk, skatter og lønn, og ødelegger produksjonen for å betale banker, sier Reinert.

Les: – Verdensøkonomien på sitt mest sårbare siden 2008

President Barack Obama avfeide tidenes første nedgradering av USA i august i fjor.

– Uansett hva et kredittbyrå sier, har vi alltid vært et AAA-land, sa Obama.

Les: Banker i USA og Italia nedgradert