Suu Kyis parti Det nasjonale demokratiforbundet vant valget i Burma i 1990, men fikk aldri regjere.
Partiets kontorer er blitt stengt av landets militærjunta, og Suu Kyi har sittet rundt ti av de siste femten årene i husarrest eller i fengsel.
I 1991 vant Suu Kyi Nobels fredspris, men hun har aldri fått muligheten til å hente prisen. I desember i fjor ble husarresten forlenget med seks måneder.
Olof Palme-prisen ble etablert ett år etter at den svenske statsministeren Olof Palme ble skutt og drept på gata i Stockholm 28. februar 1986.
Årets pris vil bli delt ut på dagen 20 år etter drapet.
Fordi Suu Kyi sitter i husarrest, vil prisen bli mottatt på hennes vegne av søskenbarnet Sein Win, som er statsminister i Suu Kyis eksilregjering.
Prisen omfatter en pengegave på 50.000 dollar (nærmere 337.000 norske kroner).