Den 270 kilo tunge hjemmelagte bomben ble funnet tirsdag utenfor landsbyen Forkhill South Armagh, like ved grensen til Irland.
En ledning fra bomben som trolig skulle kobles til en utløsermekanisme, gikk over til den irske siden av grensen.
- Det kunne ha fått katastrofale følger dersom denne hadde eksplodert, sier politiførstebetjent Sam Cordner.
Bombefunnet ble gjort få timer etter at nordirske myndigheter opplyste at den siste gjenværende paramilitære gruppen i Nord-Irland hadde forpliktet seg til å avvæpne seg innen seg innen seks måneder.
Les også:
Avgjørelsen har blitt betegnet som en milepæl i landet, som fram til fredsavtalen i 1998 var preget av vold og uro i flere tiår. Det har også vært protester og demonstrasjoner de senere årene.
Les også:
Ingen har foreløpig tatt på seg ansvaret for bomben.