Palestinerne kan bruke pengene til medisiner og sykehusutstyr for å dempe den humanitære krisen i de palestinske områdene.
Pengene utgjør bare en liten del av de vel 1,4 milliarder kronene som Israel har krevd inn på vegne av palestinerne.
Den israelske beslutningen kommer bare noen timer før statsminister Ehud Olmert reiser til Washington for å møte blant andre president George W. Bush.
Statsministeren skal ha gjort det klart at de pengene som nå er frigitt ikke skal kanaliseres via de palestinske selvstyremyndighetene.
Den israelske visestatsministeren Shimon Peres og utenriksminister Tzipi Livni møtte i dag den palestinske presidenten Mahmoud Abbas i Egypt for å drøfte den økonomiske situasjonen i de palestinske områdene.
På dette møtet sa Livni at Israel at vil straffe palestinerne økonomisk, men ønsker å hjelpe dem.
Dette er det første møte mellom palestinske og israelske representanter på så høyt plan siden Hamas vant valget i januar.
Samtalen fant sted i den egyptiske badebyen Sharm el-Sheik i forbindelse med møtet i Verdens økonomiske forum.