Redknapp var i den spanske hovedstaden med assistent manager Kevin Bond for å se det spanske cup-oppgjøret mellom byrivalene Atletico Madrid og Real Madrid.
De to var på kampen for å titte på Atletico-spilleren Diego Forlan.
Det var før kampen da Tottenham-manageren og hans assistent ruslet omkring stadion at hendelsen fant sted.
– Jeg vandrer rundt utenfor stadion, det var en fantastisk atmosfære, det var en liten kiosk som solgte godteri, forklarte Harry Redknapp ifølge BBC.
– Jeg kjøpte litt godteri, til meg og Kevin, og det var så folksomt. Plutselig var det to menn på kne foran meg, og jeg merket noen dra i jakken min.
- Kampfakta:
Kevin Bond var ikke like uheldig, men måtte betale for drosjeutgiftene og middag etter kampen.
– De tok alt. Alle pengene, kredittkortene – alt.
Redknapp tror ikke at ranerne visste hvem han var:
– Jeg så nok bare dum ut eller noe, og så tenkte de «her har vi en, han er åpenbart ikke spansk og vi ser etter en utlending».
Real slo naborival Atletico 1-0 på sistnevntes hjemmebane Vicente Calderon. Cristiano Ronaldo hadde kampens eneste mål.
Redknapp skal ha vært ganske rystet etter hendelsen og forlot kampen 15 minutter før slutt. Den engelske manageren har ikke rapportert hendelsen til det spanske politiet.