Pistone avslo en ettårs-kontrakt med klubben da hans forrige avtale gikk i juni. Det var ventet at backen skulle finne en ny arbeidsgiver i hjemlandet Italia.
Men Everton-sjef David Moyes mangler spillere, og trenger fler enn bare Gary Naysmith til å spille venstreback.
Pistone, som har tilbragt de fem siste årene på Goddison Park, uttrykker glede over at fremtiden nå er sikret.
- Jeg er glad for at vi endelig har blitt enige, for dette er hva jeg ønsket meg hele tiden, sier Pistone til BBC Sport.
Og han er full av forventninger foran sesongen, som også kan by på mesterligafotball på Goodison.
- Dette er så bra for meg personlig fordi det er en stor utfordring med mesterligaen, sier den 29 år gamle spilleren.