Det engelske fotballforbundet (FA) bekrefter Capellos avgang i en pressemelding onsdag.
Avgjørelsen ble tatt etter et møte mellom Capello og FA-formann David Bernstein.
Da det i forrige uke ble kjent at Terry ikke får fortsette som England-kaptein kritiserte italienske Capello avgjørelsen på italiensk TV.
Det ble dårlig mottatt av FA som innkalte Capello til møte.
- Les også: Tror Redknapp velger dobbeltrolle
Capello: – Enkel avgjørelse
– De (FA) fornæret meg på det groveste og skadet min autoritet. Det ble et problem for laget, sier Capello til italiensk presse ifølge britiske Sky Sports.
Italieneren er ikke fornøyd med måten Fotballforbundet har behandlet han på.
– Enkelte overtramp har jeg aldri tolerert, så dette var en enkel avgjørelse for meg å ta, sier Capello om oppsigelsen.
– Vi er enige om at dette er en riktig avgjørelse, sier FA-formann David Bernstein.
Rasismeanklager
FA vraket John Terry som kaptein fordi han er anklaget for rasismeuttalelser.
Årsaken til at Capello nå går er både at han er uenig i FAs avgjørelse og at han har kritisert sitt eget forbund. Samtidig som han er misfornøyd med behandling han har fått av sitt eget forbund.
- Les også: Dropper Terry i reklame-kampanjer
(Artikkelen fortsetter under bildet.)
Umiddelbar effekt
– Fabios oppsigelse er akseptert og han trekker seg med umiddelbar virkning, heter det i pressemeldingen fra FA.
Italieneren tok avgjørelsen om å si opp etter møtet med FA-formann Bernstein onsdag.
– Jeg vil understreke at Fabio opptrådte meget profesjonelt både under møtet og at han også har gjort det i sin tid som landsalgssjef, sier Bernstein.
60 millioner i lønn
Capello overtok England-jobben i desember 2007 da han etterfulgte Steve McClaren som ikke greide å ta laget til EM-sluttspill.
Capello vant 24 av 37 kamper og fikk sju uavgjort og seks tap med det engelske landslaget, men han lyktes ikke i mesterskap.
Årslønnen på cirka 60 millioner kroner har heller ikke vært med på å gjøre ham særlig populær på De britiske øyer. Capello skulle slutte som landslagssef etter sommerens EM-sluttspill.
– Vi takker Fabio for jobben han har gjort med England og ønsker han lykke til å fremtiden, sier Bernstein.
Rettsaken er utsatt
John Terry er anklaget for å ha brukt rasistiske skjellsord mot Queens Park Rangers-spilleren Anton Ferdinand under en seriekamp i fjor høst.
Rettssaken er utsatt til etter EM-sluttspillet i sommer. Capello reagerer på at Terry er fratatt kapteinsbilde før han er dømt.
– Noe av det som tvang meg til å ta fatte denne beslutningen er at jeg trodde man i England var så opptatt av at man er uskyldig frem til man er dømt, sier han til italiensk presse.
Englands neste landskamp er en privatkamp mot Nederland på Wembley 29. februar.
Laget har også avtalt en kamp mot Norge på Ullevaal i mai.