I en pressemelding skriver styret at selskapet blir slått konkurs på bakgrunn av verftets økonomiske situasjon og vurderingen av fremtidsutsiktene i markedet.
Verftet har ikke fått kontrakter for bygging av skip siden desember 2000.
Morselskapet Mjellem og Karlsen AS vil forsatt ta seg av forpliktelsene selskapet har knyttet til fregattkontraktene med forsvaret.