Det massive prosjektet, som blir verdens tredje største vannkraftverk, skal bygges ved Xingu-elva i delstaten Pará til en pris av 11 milliarder dollar.
11 prosent av Brasils kraft
Når det er ferdig, vil Belo Monte-kraftverket generere omtrent 11 prosent av kraften som produseres i Brasil i dag.
Brasils institutt for miljø og fornybare ressurser IBAMA ga grønt lys etter det de kaller en grundig teknisk analyse.
Lokale urbefolkningssamfunn, miljøvernere og den katolske kirken har alle engasjert seg i en lang kampanje mot demningen, som vil oversvømme et område på over 500 kvadratkilometer langs Xingu-elva.
Myndighetene selv sier at 16.000 mennesker blir drevet bort fra området etter hvert som byggingen går framover.
Støttes av Avatar-Cameron
Norte Energia, som står bak kraftverket, sier at det vil skape 18.000 jobber, mens ytterligere 23.000 jobber oppstår indirekte. Regjeringen sier landet desperat trenger energien som produseres.
Den interamerikanske menneskerettighetskommisjonen, som er en undergruppe i Organisasjonen av amerikanske stater (OAS), har bedt Brasils myndigheter utsette prosjektet slik at konsekvensene kan vurderes grundigere.
Andre som har deltatt i kampanjen mot demningen, er den amerikanske filmregissøren James Cameron, mannen bak filmen Avatar.
Bare to andre demninger i verden er større, nemlig Tre kløfter-demningen i Kina og Itaipú på grensa mellom Brasil og Paraguay.