Det er mye prestisje forbundet ved å være formannskapsland for EU. Formannskapslandet prioriterer dagsordener og saksområder for arbeidet i EU det inneværende halvåret, og kan på denne måten påvirke utviklingen av EU-samarbeidet.
Landet som er EU-formann bedriver aktivt diplomati mellom medlemslandene for å få i stand avtaler og drive samarbeidet fremover.
Formannskapet skifter halvårlig. Første halvår 2012 var Danmark i ledelsen. Dette halvåret er det Kypros som leder rådet.