– For tidlig å si om dette er starten på en kraftig nedtur

Gjelden blant norske husholdninger er rekordhøy og vokser fremdeles raskere enn inntektene.

Det viser Finanstilsynets rapport om den finansielle stabiliteten, som ble lagt frem onsdag.

De siste månedene har prisene i markedet for brukte boliger falt. Salget av nye boliger har bremset kraftig opp.

Men til tross for at boligprisene har vært på vei ned de siste månedene, er det ikke grunnlag for å hevde at boligmarkedet har brutt sammen, mener Finanstilsynets direktør Morten Baltzersen.

– Det er for tidlig å si om det vi nå ser er starten på en kraftig nedtur i boligprisene slik vi og andre land opplevde for 25 år siden, sier Baltzersen.

Med Finanstilsynets briller er det man nå ser en utflating av boligprisene, som har steget mye gjennom mange år.

I motsetning til de fleste andre vestlige land fikk aldri Norge noen vedvarende nedtur i boligprisene etter finanskrisen.

Spørsmålet nå, er om nedgangen i boligprisene de siste månedene vil vedvare.

Finanstilsynet mener risikofaktorene først og fremst er utviklingen i internasjonal økonomi og i et forgjeldet Europa.

Det er også stor usikkerhet knyttet til internasjonal pengepolitikk, der sentralbanker i lang tid har trykket penger med begge hendene.

Og for Norges del: Nivået på oljeprisen, som i lang tid har ligget over 100 dollar fatet.

• Les også: Salget av nye boliger stuper

Nesten 3 ganger brutto inntekt i gjeld for nye lån

Nivået på boligprisene er nå historisk høyt uansett hvordan det måles. Både veksten i husholdningenes gjeld og nivået på gjelden er foruroligende høyt, mener tilsynet.

De som tok opp lån i 2012 hadde i gjennomsnitt et boliglån som var 2,9 ganger brutto inntekt. Økningen er 15 prosentpoeng høyere enn det som kom frem i fjorårets boliglånsundersøkelse.

Blant de unge låntakerne er tilsvarende tall 3,3 ganger inntekten.

– Det skal ikke så stor renteoppgang til før gjeldsbelastningen hos husholdningene blir like stor som før finanskrisen, sier Baltzersen.

For alle husholdningene, er gjennomsnittlig gjeldsbelastning 2 ganger disponibel inntekt.

Mange unge låner mer enn 85 prosent til bolig

Finanstilsynets boliglånsundersøkelse viser at det fortsatt er mange som låner mer enn 85 prosent av boligverdien.

Det siste året har andelen som låner 85 prosent eller mer av pengene i forbindelse med boligkjøp falt fra 17 prosent i fjor, til 15 prosent i år.

Men blant de unge låntakerne, under 35 år, hadde mer enn 1/3 lån som var høyere enn 85 prosent av boligverdien. I slike tilfeller må enten låntakerne stille med tilleggssikkerhet, eller ha særlig god gjeldsbetjeningsevne.

• Les også: - Mange unge har et sløvt forhold til penger

Baltzersen mener tallene viser at bankene praktiserer kravet til egenkapital fleksibelt, og også tar hensyn til hvor stor evne folk har til å betjene gjelden.

5 prosent hadde lån på boligen som var over pipa, det vil si høyere enn markedsverdien.